上合組織峰會召開在即，多省份環(huán)保趨嚴(yán)。第十八次上海合作組織峰會將于2018年6月9日至6月11日在山東青島舉行，6年之后重返中國(上合第十二次峰會2012年曾在北京舉行)。當(dāng)前我國經(jīng)濟正處于內(nèi)生增速下行壓力趨緊與外部貿(mào)易摩擦不斷升級的雙重壓迫之下，尋求國際合作是我國發(fā)展的重要突破口。我們認(rèn)為今年的上合組織峰會意義重大，頂層設(shè)計重視程度極其突出。隨著近期以山東、湖北、江蘇和廣東等為代表的省級環(huán)保檢查工作密集展開，我們認(rèn)為自4月底開始環(huán)保趨嚴(yán)態(tài)勢將持續(xù)升級。此外，由于上合組織峰會在山東召開，我們預(yù)計山東環(huán)保形勢將更為嚴(yán)峻。
關(guān)注山東地區(qū)環(huán)保趨嚴(yán)帶來的投資機會。上合組織峰會召開在即，山東地區(qū)環(huán)保形勢必然趨緊，我們建議關(guān)注環(huán)保趨緊對化工各個子行業(yè)的影響。根據(jù)我們的分析，可能受到較大影響的化工子板塊主要有農(nóng)化板塊(草甘膦和甘氨酸)、房地產(chǎn)后周期子行業(yè)(純堿、有機硅、燒堿、環(huán)氧丙烷和鈦白粉)和其他子行業(yè)(維生素C和炭黑行業(yè))。
農(nóng)藥板塊：甘氨酸、草吡蟲啉可能受較大的影響。根據(jù)我們的統(tǒng)計，甘氨酸山東地區(qū)可能受到的影響的產(chǎn)能比例為15.9%，其中青島附近的6市區(qū)可能受影響的產(chǎn)能比例為15.9%;吡蟲啉山東地區(qū)可能受到的影響的產(chǎn)能比例為25.0%，青島附近的6市區(qū)可能受影響的產(chǎn)能比例為13.5%;
房地產(chǎn)后周期子行業(yè)：鈦白粉、純堿、燒堿、環(huán)氧丙烷和有機硅可能受大的影響。根據(jù)我們的統(tǒng)計，鈦白粉山東地區(qū)可能受到的影響的產(chǎn)能比例為16.8%，青島附近的6市區(qū)可能受影響的產(chǎn)能比例為9.2%;燒堿山東地區(qū)可能受到的影響的產(chǎn)能比例為28.7%，青島附近的6市區(qū)可能受影響的產(chǎn)能比例為8.2%;純堿山東地區(qū)可能受影響的產(chǎn)能比例為13.2%，青島附近的6市區(qū)可能受影響的產(chǎn)能比例為13.2%;有機硅山東地區(qū)可能受影響的產(chǎn)能比例為15.5%，青島附近的6市區(qū)可能受影響的產(chǎn)能比例為8.1%;環(huán)氧丙烷山東地區(qū)可能受影響的產(chǎn)能比例為48.7%，青島附近的6市區(qū)可能受影響的產(chǎn)能比例為10.8%.
其他子行業(yè)：維生素C、炭黑可能受到較大影響。根據(jù)我們的統(tǒng)計，炭黑山東地區(qū)可能受影響的產(chǎn)能比例為25.0%，青島附近的6市區(qū)可能受影響的產(chǎn)能比例為10.3%;維生素C山東地區(qū)可能受影響的產(chǎn)能比例為23.1%，青島附近的6市區(qū)可能受影響的產(chǎn)能比例為23.1%.
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