就在美臺(tái)韓企業(yè)競(jìng)購(gòu)正酣之時(shí)，《路透社》報(bào)道稱東芝考慮將旗下半導(dǎo)體事業(yè)的股權(quán)抵押給債券銀行，以獲得更多貸款。這意味著，之前提議出售半導(dǎo)體業(yè)務(wù)的計(jì)劃可能因此而擱置。之后不久，日本媒體又傳出消息，關(guān)于東芝計(jì)劃拆分和出售的半導(dǎo)體業(yè)務(wù)新公司“東芝存儲(chǔ)器”，日本政府下屬的日本政策投資銀行啟動(dòng)了進(jìn)行部分出資的探討。日本經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)省也將探索利用官民基金參與東芝重建。
鑒于“東芝存儲(chǔ)器”撲朔迷離的去向，有行業(yè)人士評(píng)論稱，這極有可能是東芝待價(jià)而沽的一種手段，通過(guò)猶豫不決的姿態(tài)來(lái)提高“東芝存儲(chǔ)器”的身價(jià)。
事實(shí)上，這種策略已有前例。《日本經(jīng)濟(jì)新聞》在2月22日曾報(bào)道稱，東芝要求有意出資的企業(yè)和基金將新半導(dǎo)體存儲(chǔ)器企業(yè)估值定在2萬(wàn)億日元以上，原定于3月底的股票出售時(shí)間也被推遲至4月以后。
“待價(jià)而沽的說(shuō)法是很有可能的”。產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)觀察人士梁振鵬告訴記者，現(xiàn)在東芝經(jīng)營(yíng)狀況不佳亟需擺脫資不抵債的局面，出售資產(chǎn)回籠資金就成了最直接的選擇。
不過(guò)，半導(dǎo)體資產(chǎn)出售與核電業(yè)務(wù)情況不同，“東芝存儲(chǔ)器”實(shí)際上屬于優(yōu)質(zhì)業(yè)務(wù)板塊。
不斷增值的金母雞
雖然近日關(guān)于東芝的消息讓人眼花繚亂，但可以確定的是，對(duì)東芝存儲(chǔ)器業(yè)務(wù)垂涎三尺的企業(yè)不在少數(shù)。記者根據(jù)媒體消息梳理發(fā)現(xiàn)，目前已經(jīng)有西部數(shù)據(jù)、美光科技、SK海力士、鴻海、臺(tái)積電等10多家單位表示具有競(jìng)購(gòu)意愿。
這跟東芝NAND閃存業(yè)務(wù)的市場(chǎng)地位和營(yíng)收狀況不無(wú)關(guān)系。東芝半導(dǎo)體是全球第二大 NAND 型快閃存儲(chǔ)器廠商，其 NAND 閃存業(yè)務(wù)在全球約擁有20%的市場(chǎng)占有率，僅次于三星。集邦咨詢半導(dǎo)體研究中心(DRAMeXchange)數(shù)據(jù)顯示，2016年第三季度和第四季度，東芝分別以19.8%和18.3%的市場(chǎng)份額穩(wěn)居NAND市場(chǎng)第二的位置。從財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)來(lái)看，東芝半導(dǎo)體存儲(chǔ)業(yè)務(wù)營(yíng)收占整體東芝公司僅約15%，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)卻高達(dá)50%，現(xiàn)為整體集團(tuán)最大的獲利來(lái)源。
此外，行業(yè)目前對(duì)今年存儲(chǔ)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展普遍看好。數(shù)據(jù)顯示，2016年NAND在全球?qū)崿F(xiàn)了304.41億美元的營(yíng)收，同比增長(zhǎng)16.3%;。2017年的預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)更加樂(lè)觀，預(yù)計(jì)營(yíng)收額將達(dá)到443.55億美元，預(yù)計(jì)比去年將增長(zhǎng)45.7%。
自2016年下半年到2017年第一季度，NAND閃存市場(chǎng)需求旺盛，使得各項(xiàng)合約價(jià)格持續(xù)上揚(yáng)。DRAMeXchange研究協(xié)理?xiàng)钗牡谜J(rèn)為，以全年度NAND閃存供應(yīng)預(yù)期都將吃緊的情況來(lái)看，2017年NAND 閃存廠商的營(yíng)收仍可望逐季增加。
彩電企業(yè)欲溯游而上
目前全球正經(jīng)歷著一場(chǎng)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，不斷打破“數(shù)字世界與真實(shí)世界之間的藩籬”，邁向萬(wàn)物智能互聯(lián)的世界。物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、人工智能技術(shù)蔚然成風(fēng)，大量的數(shù)據(jù)和計(jì)算處理需求引發(fā)了半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)與智能終端產(chǎn)品的深度融合發(fā)展。
家電產(chǎn)業(yè)資深觀察人士劉步塵表示，從具體產(chǎn)品應(yīng)用角度，家電以及消費(fèi)電子產(chǎn)品與半導(dǎo)體設(shè)備具有很大的關(guān)聯(lián)性，智能電視、智能手機(jī)、電腦等電子產(chǎn)品都離不開(kāi)半導(dǎo)體存儲(chǔ)設(shè)備。
在“東芝存儲(chǔ)器”引發(fā)的搶親大戰(zhàn)中，有兩位彩電企業(yè)大佬明確表示對(duì)東芝半導(dǎo)體存儲(chǔ)業(yè)務(wù)感興趣。鴻海集團(tuán)董事長(zhǎng)郭臺(tái)銘說(shuō)，“8K 影像、大數(shù)據(jù)等應(yīng)用產(chǎn)生海量資料，最后都需要大量的儲(chǔ)存設(shè)備，這就是我為什么對(duì)東芝存儲(chǔ)器有興趣的原因。”他認(rèn)為，8K電視資訊將帶動(dòng)半導(dǎo)體需求增加，更需要東芝的存儲(chǔ)器來(lái)儲(chǔ)存。
TCL集團(tuán)董事長(zhǎng)李東生在兩會(huì)期間接受采訪時(shí)表示，對(duì)東芝存儲(chǔ)器感興趣，已經(jīng)通過(guò)某家公司進(jìn)行了詢問(wèn)，但還沒(méi)得到答復(fù)。事實(shí)上，李東生作為人大代表在兩會(huì)期間還提出了《關(guān)于對(duì)半導(dǎo)體顯示/芯片產(chǎn)業(yè)加大支持力度的建議》。在建議中，李東生表示希望政府繼續(xù)出臺(tái)政策加大對(duì)半導(dǎo)體顯示和半導(dǎo)體芯片產(chǎn)業(yè)的支持。未來(lái)，TCL也將加強(qiáng)半導(dǎo)體等核心產(chǎn)業(yè)的建設(shè)力度。
TCL集團(tuán)工業(yè)研究院技術(shù)總監(jiān)羅壽中告訴記者，目前的家電產(chǎn)品中，彩電在存儲(chǔ)器和數(shù)據(jù)處理方面的發(fā)展相對(duì)較快。不過(guò)，半導(dǎo)體存儲(chǔ)器對(duì)于彩電企業(yè)的意義，并不僅僅是要解決海量數(shù)據(jù)信息的存儲(chǔ)問(wèn)題，而是從產(chǎn)業(yè)鏈垂直整合的戰(zhàn)略高度，打造從存儲(chǔ)、芯片到數(shù)據(jù)信息處理的戰(zhàn)略布局。
半導(dǎo)體業(yè)務(wù)既是中國(guó)企業(yè)的弱點(diǎn)，也是產(chǎn)業(yè)鏈競(jìng)爭(zhēng)的關(guān)鍵點(diǎn)。從鴻海和TCL的顯示產(chǎn)業(yè)經(jīng)營(yíng)結(jié)構(gòu)來(lái)看，發(fā)展半導(dǎo)體業(yè)務(wù)具有重大的意義，有利于完成從下游組裝、中游零部件到上游半導(dǎo)體、面板的產(chǎn)業(yè)整合大計(jì)，推動(dòng)從制造企業(yè)向科技企業(yè)的發(fā)展轉(zhuǎn)型。
中國(guó)電子視像行業(yè)協(xié)會(huì)副會(huì)長(zhǎng)郝亞斌在2017年電視產(chǎn)業(yè)領(lǐng)袖峰會(huì)上表示，在當(dāng)今世界“產(chǎn)業(yè)融合、結(jié)構(gòu)升級(jí)和科技革命”的大背景下，彩電行業(yè)價(jià)格混戰(zhàn)將升級(jí)為高端發(fā)力，模式創(chuàng)新升級(jí)為價(jià)值創(chuàng)新，消費(fèi)普及升級(jí)為品質(zhì)消費(fèi)，規(guī)模優(yōu)勢(shì)升級(jí)為智能制造水平的提升，企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力也將升級(jí)為技術(shù)聯(lián)盟和產(chǎn)業(yè)鏈的競(jìng)爭(zhēng)。
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