多日陰郁的市場終于在今日出現(xiàn)了一絲陽光，國足贏球了，美股上漲了，A股市場也終于不負眾望出現(xiàn)反彈了，連火山君都感覺到心頭敞亮了一些。
A股市場今天三大股指集體出現(xiàn)“V型”探底回升走勢，均在盤中創(chuàng)出階段新低后指數(shù)獲得支撐企穩(wěn)后反彈飄紅。火山君注意到，前兩日因受到深圳國資出手“救助”消息刺激而狂飆突進的深圳本地股，今日市場表現(xiàn)仍然活躍。而各地醞釀、出臺支持轄區(qū)上市公司方案的消息還在不斷出現(xiàn)。A股告急使得地方真金白銀出手馳援轄區(qū)上市公司，這是否又是一次“炒地圖”的機會?在地方國資介入的背景下，A股市場又會受到什么樣的影響呢?
深圳率先樹起馳援上市公司大旗
在上周末，據(jù)上海證券報報道稱，“深圳市政府近日出臺了促進上市公司健康穩(wěn)定發(fā)展的若干措施，已安排數(shù)百億的專項資金，從債權和股權兩個方面入手，構建風險共濟機制，降低深圳A股上市公司股票質押風險，改善上市公司流動性。改善上市公司流動性的‘風險共濟’資金目前已經(jīng)到位，首批逾20家獲‘救助’企業(yè)也已敲定。”
雖然A股市場持續(xù)低迷，但要懂得深圳地方馳援的意義首先得對A股股權質押情況做個初步的了解。火山君注意到，今年以來，由于去杠桿和市場下跌的原因，部分上市公司股價大幅下跌，導致股權質押比例高的部分上市公司面臨很大市場風險。
國元證券(5.68 +0.71%,診股)研報顯示，截至10月12日，A股股票質押規(guī)模達到4.9萬億元，占全部A股總市值的10%。滬深兩市的質押股數(shù)為6372.51億股，兩市質押股數(shù)占到總股本的比例是11.28%。
而目前深圳的281家上市公司中，股票質押率超過20%的A股上市公司就高達112家。
針對股權質押的問題，深圳百侖基金投資總監(jiān)胡超解釋稱，在今年年初A股的股權質押比例是很高的，但從今年4月起，質押率一直在下降，現(xiàn)在情況有所緩和。
“今年很明顯的是，能做的質押已經(jīng)很少了。質押率最高的是園林工程公司，他們在權重股中占比不多，對市場的整體影響有限。”
事實上，7月至今，共有英飛拓(3.65 -3.95%,診股)、科陸電子(4.79 +1.27%,診股)、怡亞通(5.14 +0.78%,診股)、夢網(wǎng)集團(7.32 +0.27%,診股)、英唐智控(4.79 +10.11%,診股)等幾家上市公司與深圳市國資委下屬公司簽訂股權轉讓協(xié)議。
10月9日，英唐智控披露了非公開發(fā)行股票及購買資產(chǎn)的預案，宣告引入了與公司最具有協(xié)同性及融合性的賽格集團。 若上述交易順利完成，賽格集團將成為英唐智控的控股股東，深圳市國資委將成為上市公司的實際控制人。數(shù)據(jù)顯示，英唐智控的控股股東質押比例達到了驚人的100%。
近日，騰邦國際(9.70 停牌,診股)發(fā)布公告，公司與深圳市福田投資控股有限公司簽署了《戰(zhàn)略入股意向協(xié)議》，福田投控擬通過適當方式持有公司股份，成為其重要戰(zhàn)略股東，并探討成為第一大股東的可能性。
國元證券對此表示，深圳市政府安排專項資金，從債權和股權兩個方面入手以降低深圳A股上市公司股票質押風險。由于深市上市公司以中小型企業(yè)為主，對流動性的需求更加迫切，此次深圳市政府安排專項資金有望改善市場流動性，適度緩解企業(yè)面臨的爆倉風險。
“深圳國資的做法，本質上為了緩解市場風險和一些個股的股權質押風險。還有，從財務角度看，是為了保證深圳本地龍頭企業(yè)的財務安全，畢竟股票市值直接影響到上市公司的融資能力。”深圳百侖基金投資總監(jiān)胡超對火山君表示。
深圳本地股弱市呈威大放異彩
在本周一，深圳本地股掀起一輪漲停潮。截至當天收盤，深圳板塊中包括雷曼股份(4.62 +2.67%,診股)、全新好(5.78 -2.69%,診股)、美芝股份(20.41 -8.10%,診股)、四方精創(chuàng)(12.90 +9.97%,診股)、同益股份(24.45 +9.99%,診股)、赫美集團(10.51 +10.05%,診股) 、英可瑞(27.51 +5.69%,診股)、北訊集團(9.37 +6.24%,診股)等20只個股集體漲停。而在周一，滬深兩市漲停股只有42只，漲停的深圳本地股占比接近一半，可見在目前弱勢行情下，深圳本地股的瘋狂程度。
周二早盤，深圳本地股繼續(xù)表現(xiàn)活躍，英飛拓、麥捷科技(4.70 -6.19%,診股)、杰恩設計(22.94 +10.02%,診股)、友訊達(14.53 -5.47%,診股)、赫美集團、同益股份、美芝股份集體漲停。截至當日收盤，同益股份、杰恩設計、赫美集團、美芝股份、英飛拓仍然保持住了漲停。
雖然今日在市場整體反彈的情況下，深圳本地股漲停數(shù)量減少，但如杰恩設計仍然持續(xù)漲停，該股上周五已出現(xiàn)一個漲停，在本周三個交易日里又收獲三個漲停板。
(杰恩設計日K線圖)
多地醞釀支持本地上市公司方案
在深圳出手后，火山君了解到，除了深圳，還有多個省市已經(jīng)出手支援本地的上市公司。
公開信息顯示，目前，河南、山東、福建、四川等10余個省市的國資，均已為轄區(qū)上市公司提供流動性的支持。
比較典型的如河南省，信息顯示，河南的兩家上市公司華英農(nóng)業(yè)(5.43 +0.74%,診股)、豫金剛石(4.54 +2.02%,診股)已引入、計劃引入的股東均是其所在省市的國資。
據(jù)9月11日公告披露，華英農(nóng)業(yè)稱，公司與信陽華信投資集團簽署意向協(xié)議，雙方基于戰(zhàn)略合作需要，擬進一步探索股權合作方案，改善華英農(nóng)業(yè)股權結構。9月4日，豫金剛石控股股東也以4.67億元的價格，將該公司1.01億股、占比8.42%的股份，轉讓給河南農(nóng)投金控股份公司。
10月16日，據(jù)媒體報道，廣東順德近期正在醞釀出臺緩解當?shù)厣鲜泄竟蓹噘|押風險的方案，擬安排專項資金，從債權和股權兩個方面入手，降低當?shù)厣鲜泄竟善辟|押風險，改善上市公司流動性。根據(jù)初步方案，支持方案的核心內容也是通過融資支持、債權收購、股權收購等方式，向上市公司或實際控制人提供流動性支持化解平倉困難。
而就在16日晚間，證監(jiān)會官網(wǎng)發(fā)布消息稱，北京證監(jiān)局、海淀區(qū)政府商討股票質押風險化解之策，優(yōu)質科技企業(yè)發(fā)展基金首期20億元完成募資。
火山君注意到，2018年9月26日，北京證監(jiān)局局長王建平、副局長陸倩帶領公司一處、公司二處及綜合處相關人員赴海淀區(qū)政府走訪。海淀區(qū)委書記于軍、區(qū)長戴彬彬及海淀國資委、金融辦等相關同志參加了座談，雙方圍繞化解海淀區(qū)上市/掛牌企業(yè)風險、優(yōu)化環(huán)境、服務企業(yè)等方面進行交流。會上，海淀區(qū)政府相關人員詳細介紹了區(qū)政府依照“市場化原則為主、堅持一企一策”的要求，對遇到困難的重點企業(yè)提供支持幫扶的情況，包括幫助海淀區(qū)股票質押風險較高的上市公司化解風險;引導銀行等金融機構在民營上市公司困難時期給予更多的實質性資金融通支持;區(qū)屬國資和東興證券(8.40 -1.87%,診股)發(fā)起設立支持優(yōu)質科技企業(yè)發(fā)展基金，基金規(guī)模100億元，首期20億元已完成募資，通過受讓不超過上市公司總股本10%的股權，幫助民營科技上市公司化解股票質押風險等。
今日，據(jù)經(jīng)濟觀察報消息，杭州也正在醞釀支持轄區(qū)上市公司方案。
10月16日午間，興源環(huán)境(3.52 +2.03%,診股)發(fā)布公告稱，控股股東興源控股擬與國有資本平臺籌劃股權轉讓相關重大事項，為公司引進國有背景戰(zhàn)略投資者，將涉及公司控股股東及實控人變更等事宜。截至目前，興源控股已于兩家投資人簽訂《投資意向協(xié)議》，其中一家投資人有初步意向通過協(xié)議轉讓的方式，受讓興源控股所持有的23.5%~30%的公司股份;另外一家投資人有初步意向通過協(xié)議轉讓的方式，受讓興源控股所持有的10%~15%的公司股份。
可兩維度篩選國資馳援受益股
在A股市場當下仍處低迷尋底的時候，各地方國資紛紛支援轄區(qū)內上市公司的舉動成為了投資者最為關注的焦點。有股民朋友就問火山君，這一舉措是否說明A股的“春天”真的近了?而且地方國資選中的上市公司應該是具有較大潛力的標的吧?對此，火山君也進行了一些走訪。
在深圳中投恒泰投資CEO余少波看來，目前很多公司股價下滑，市值大幅縮水，股權質押風險較大。而國資有很強的背景，有強大的資金實力。“國資這樣做，能有效化解系統(tǒng)性金融風險，把市場壓力解除，不至于讓大盤出現(xiàn)連鎖反應和多米諾骨牌效應，對大盤是個利好。總之，這是個多贏局面。”
“其實國資入股上市公司是一直存在的，只是深圳這次動作比較大，得到了大家的關注。目前市場的行情跟大環(huán)境、投資者信心、實體經(jīng)濟基本面等多方面有關。國資支援上市公司的資金始終有限，況且他們不是把要股市拉起來，而只是一種扶持龍頭企業(yè)、保障當?shù)貙嶓w經(jīng)濟的行為。因此我認為這個對市場的影響不會太大，不會影響市場本來節(jié)奏。”深圳百侖基金投資總監(jiān)胡超對火山君這樣表示。
對于國資支援轄區(qū)上市公司的舉措給投資者能帶來什么樣的投資機會這個問題，“國資接盤的上市公司蘊藏著比較好的投資機會。他們都是基本面比較好的公司，經(jīng)過前期大跌，市場企穩(wěn)后或許有一定投資機會。其下一步可能有股權轉讓，變成國資控股，之后國資改變上市公司經(jīng)營范圍、甚至注入資產(chǎn)，可能就‘烏鴉變鳳凰’了。”深圳中投恒泰投資CEO余少波對火山君這樣說道。
而天風證券(-- --,診股)研報則表示，截至目前，來自深圳的標的中共有75個涉及股票質押且當前股價低于預警線，投資者可以通過兩個維度篩選潛在的、有望受益于深圳馳援的標的公司，一是今年以來跌幅超過30%的;二是企業(yè)業(yè)績處于上行區(qū)間。
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