近日，定制家居上市企業(yè)陸續(xù)公開2020年上半年報告。從整體上看，今年上半年，定制家居企業(yè)的業(yè)績受疫情沖擊較為明顯，9家企業(yè)中過半數(shù)出現(xiàn)營業(yè)收入下跌。
其中，頭部企業(yè)——歐派家居集團股份有限公司(603833.SH,以下簡稱“歐派家居”)、索菲亞家居股份有限公司(002572.SZ,以下簡稱“索菲亞”)以及廣州尚品宅配家居股份有限公司(300616.SZ,以下簡稱“尚品宅配”)在今年上半年出現(xiàn)不同程度的營業(yè)收入下跌，但三家企業(yè)的營業(yè)收入均超過20億元，與行業(yè)內其他上市公司仍拉開較大差距。
不過，在行業(yè)普遍呈現(xiàn)業(yè)績下跌的上半年，也有企業(yè)實現(xiàn)逆勢上漲。南京我樂家居股份有限公司(603326.SH,以下簡稱“我樂家居”)是9家上市公司中唯一實現(xiàn)營業(yè)收入與歸屬于上市公司股東的凈利潤雙正增長的企業(yè)。而廈門金牌廚柜股份有限公司(603180.SH,以下簡稱“金牌廚柜”)、志邦家居股份有限公司(603801.SH,以下簡稱“志邦家居”)則實現(xiàn)了營業(yè)收入的正增長。
中國家居家裝電商戰(zhàn)略專家王建國表示，在接下來的幾個季度，定制家居企業(yè)會受到住宅房地產(chǎn)政策、消費市場信心等因素影響，面臨較大調整和改變。
營業(yè)收入普降 二季度回暖
國家工信部數(shù)據(jù)顯示，2020年1月-6月，全國家具制造業(yè)營業(yè)收入為2796.1億元，同比下降15.0%;實現(xiàn)利潤總額133.8億元，同比下降29.9%。
從企業(yè)層面來看，歐派家居與索菲亞的營業(yè)收入分別為49.66億元與25.55億元，同比下跌9.88%、18.70%。兩家企業(yè)歸屬于上市公司股東的凈利潤分別為4.89億元與3.43億元，降幅為22.70%、12.35%。
與前兩者相比，頭部企業(yè)之一的尚品宅配則出現(xiàn)了由盈轉虧。其歸屬于母公司所有者的凈利潤由去年同期的1.63億元，暴跌至今年的-1.23億元，營業(yè)收入亦大跌27.77%，為22.66億元。
對此，尚品宅配表示，尚品宅配以零售業(yè)務為主，受疫情影響較大。與此同時，尚品宅配的零售業(yè)務中直營占比較高，其收入結轉周期較長，剛性成本費用較大，進而導致企業(yè)歸屬于母公司所有者的凈利潤由正轉負。
此外，營業(yè)收入受疫情影響的還有廣州好萊客創(chuàng)意家居股份有限公司(603898.SH,以下簡稱“好萊客”)與廣東頂固集創(chuàng)家居股份有限公司(300749.SZ.以下簡稱“頂固集創(chuàng)”)，前者的營業(yè)收入下跌21.01%，后者則下跌8.82%。更進一步的是，兩家企業(yè)均出現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤大比例下降，降幅分別達48.44%及71.63%。
為了應對疫情對線下營業(yè)場所的沖擊，定制家居企業(yè)紛紛在維持既有銷售渠道的同時，積極開辟線上銷售渠道。其中，索菲亞、歐派家居等企業(yè)通過向經(jīng)銷商提供折扣讓利、補貼產(chǎn)品等方式，解決經(jīng)銷商資金困難問題。而尚品宅配、好萊客、頂固集創(chuàng)等企業(yè)則充分利用短視頻、小程序、網(wǎng)絡直播、主播帶貨等方式開展線上營銷。
隨著疫情逐漸得到控制，不少企業(yè)在第二季度顯露回暖跡象。從前端接單數(shù)據(jù)來看，索菲亞線下門店在第二季度的接單已恢復了正增長，其中省會城市的店面接單增長10%。談到下半年的計劃，索菲亞對記者表示，企業(yè)將積極打造全渠道營銷，在帶領現(xiàn)有經(jīng)銷商提振銷量的同時，開放空白區(qū)域招商，并且在整裝渠道、大宗業(yè)務渠道加速布局。第二季度零售業(yè)務的恢復也令尚品宅配得以逐步修復業(yè)績，其中整裝云渠道在第二季度增速達到94%。
大宗業(yè)務成“雙刃劍”
雖然定制家居行業(yè)在今年上半年明顯受到疫情沖擊，但依然有企業(yè)實現(xiàn)逆勢增長。我樂家居即在2020年上半年達到營業(yè)收入較上年同期增長2.29%，其歸屬于上市公司股東的凈利潤亦較上年同期增長3.80%。
從營業(yè)收入渠道的分布來看，我樂家居的大宗業(yè)務收入為1.63億元，同比大增84.03%，在其營業(yè)收入中占比達30.2%。據(jù)悉，今年上半年我樂家居與恒大、融創(chuàng)、金茂等地產(chǎn)公司深入戰(zhàn)略合作，企業(yè)與戰(zhàn)略采購單位的合作體量持續(xù)擴大。
此外，金牌廚柜、志邦家居亦抓住了與房地產(chǎn)企業(yè)合作的機會，拓展大宗業(yè)務。其中，金牌廚柜已經(jīng)與38家百強房地產(chǎn)企業(yè)簽訂戰(zhàn)略集采協(xié)議，在今年上半年通過大宗業(yè)務實現(xiàn)營業(yè)收入2.4億元，同比增長39.46%。而志邦家居則通過大宗業(yè)務渠道收入3.37億元，其百強地產(chǎn)客戶占比已達30%以上。
事實上，定制家居企業(yè)與房地產(chǎn)企業(yè)的合作已經(jīng)屢見不鮮，這其中的原因主要是精裝修住宅的需要。按照住建部印發(fā)的《建筑業(yè)發(fā)展“十三五”規(guī)劃》，到2020年，新開工全裝修成品住宅面積達到30%。
奧維云網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，2018年新開盤精裝修、全裝修商品住宅253萬套，同比增長60%。而2019年1月-9月，精裝修商品住宅累計開盤190萬套，同比增長超過10.7%。
針對定制家居企業(yè)與房地產(chǎn)企業(yè)的合作，王建國稱，受國家政策的影響，越來越多房地產(chǎn)開發(fā)商愿意與定制家居企業(yè)合作，但是對于定制家居企業(yè)而言，參與精裝修卻是有利有弊。
“有利之處在于，定制家居企業(yè)可以在大宗交易中獲得營業(yè)收入的快速增長，擴大品牌的影響力，但存有隱患的是大宗交易中的財務風險，如果房地產(chǎn)企業(yè)回款很慢，那么定制家居企業(yè)要承擔一定的財務壓力。”王建國分析道。
數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，我樂家居的應收賬款達1.43億元，占其總資產(chǎn)的8.82%，而志邦家居的應收賬款為3.76億元，在總資產(chǎn)中占比達10.29%。
不過，定制家居企業(yè)對于大宗業(yè)務可能帶來的財務風險有不同的看法，例如索菲亞就在交流中表示，企業(yè)與國內Top100房地產(chǎn)企業(yè)達成大宗業(yè)務合作，對方資信居同行前列，能夠保障應收賬款順利回款，使得財務風險處于可控范圍內。
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